1.同宇新材(创业板)

申购代码：301630

股票代码：301630

发行价格：84.00

发行市盈率：23.94

行业市盈率：38.62

发行规模：8.40亿元

主营业务：电子树脂的研发、生产和销售

公司其他重要信息如下图所示：

点评：行业前景方面，根据Prismark的统计，全球刚性覆铜板产值从2014年的99亿美元提升至2021年的188亿美元，2022年和2023年受宏观经济环境影响，全球刚性覆铜板产值有所下降，为152亿美元和127亿美元。按照成本占比20%估算，2022年用于覆铜板生产的电子树脂的市场规模约为30.40亿美元，其中，中国大陆地区的市场规模为22.40亿美元。

公司业绩方面，2022年至2024年，同宇新材实现营业收入约为11.93亿元、8.86亿元、9.52亿元；对应实现归属净利润分别约为1.88亿元、1.64亿元、1.43亿元。整体而言，公司业绩近年来接连下降。公司预计，2025H1将实现营收6.15亿元，同比增长29.09%；归属净利润约7820.61万元，同比增长4.11%，增收不增利情况显著。

募资情况方面，据招股书，同宇新材原计划拟发行1000万股，募资13亿元，分别用于江西同宇新材料有限公司年产20万吨电子树脂项目一期(12亿元)、补充流动资金(1亿元)。以此次84元/股的发行价计算，公司此次实际募资8.4亿元，与原计划相比少募约35%。

回顾2024年的新股情况，2024年全年上市新股共100只，首日破发仅有1只，首日破发比率仅1%。其中，科创板全年上市新股15只，首日1只破发。2025年以来，A股共有51只新股登陆资本市场，首日无一破发。

从估值看，公司发行市盈率明显低于行业平均值，结合近一年多新股首日赚钱效应明显，综合判断同宇新材首日破发概率较小。