摘要 【中欧基金葛兰：看好创新药、消费医疗、医疗设备等板块投资机遇】展望二季度，葛兰表示，看好创新药持续突破等方向。在创新药领域，全球合作持续推进及关键临床数据披露值得期待。中国企业在多抗、多肽等领域的竞争力已逐步获得全球认可，与国内企业的项目合作，已成为海外公司管线布局的重要组成部分。同时，海外企业在收购国内品种后，正持续推进多种适应症的全球临床试验。此外，在多个国际会议期间，国内企业将披露多项重要临床数据。AI制药技术在靶点发现中的应用及其对研发效率的提升也值得持续关注。

　　4月22日，中欧基金披露了旗下知名基金经理葛兰三只在管基金的2025年一季报。以近一年业绩表现最好的中欧医疗创新A为例，Wind数据显示，截至4月21日，该产品近一年收益率超20%。

　　一季报显示，截至一季度末，中欧医疗创新的前十大重仓股分别是药明合联、科伦博泰生物-B、药明生物、药明康德、康龙化成、康方生物、恒瑞医药、凯莱英、百利天恒、泰格医药。与2024年四季度末相比，海思科退出前十大重仓股之列，百利天恒新晋前十大重仓股。

图片来源：基金一季报

　　展望二季度，葛兰表示，看好创新药持续突破等方向。在创新药领域，全球合作持续推进及关键临床数据披露值得期待。中国企业在多抗、多肽等领域的竞争力已逐步获得全球认可，与国内企业的项目合作，已成为海外公司管线布局的重要组成部分。同时，海外企业在收购国内品种后，正持续推进多种适应症的全球临床试验。此外，在多个国际会议期间，国内企业将披露多项重要临床数据。AI制药技术在靶点发现中的应用及其对研发效率的提升也值得持续关注。

　　此外，葛兰还提到了消费医疗板块和医疗设备板块的投资价值。“消费医疗板块的结构性机会有望延续。医美、眼科等可选消费领域受益于居民健康管理意识提升，终端需求有望随经济复苏进一步回暖。同时，家用医疗设备在老龄化趋势下，需求将稳步增长。”葛兰表示，医疗设备板块有望持续复苏。一季度国内招投标恢复至较高增长水平，一方面，有助于加速渠道库存消化；另一方面，装机逐步落地，将对公司经营业绩产生积极影响。

（文章来源：中国证券报·中证金牛座）