日本首相石破茂宣布辞去自民党总裁职务，这一消息引发金融市场波动。日元汇率在周一早盘走低，截至发稿下跌0.7%。此前一周，由于市场对石破茂辞职风险的担忧，日元在十国集团货币中表现最弱。与此同时，日经225指数开盘上涨1%，随后涨幅扩大至1.34%。

盛宝银行驻新加坡首席投资策略师Charu Chanana表示，在石破茂继任者确定之前，投资者将保持谨慎态度，这将导致日元、债券和股票的波动性持续上升。短期内，日元可能走弱，日本国债收益率可能上升。此前，日本超长国债收益率一直徘徊在纪录高位附近，而日经指数也从上个月的历史高点下滑。石破茂正式宣布辞职后，这种长期担忧可能加剧市场波动。

市场的注意力集中在石破茂的潜在继任者身上，以及安倍晋三的“安倍经济学”政策是否有可能回归。在安倍晋三执政期间，日本实施了大规模财政刺激，并推出了前所未有的货币宽松政策。市场预计石破茂的继任者可能会延续这一政策方向。野村证券驻东京首席宏观策略师Naka Matsuzawa认为，市场的本能反应将是日本国债熊市加剧、日元走弱和股价温和上涨，因为他们认为安倍经济学式的通货再膨胀政策的风险更高。

目前，日本未偿债务规模接近其国内生产总值的250%，是发达国家中最高的。日本财务省上周表示，下一财年的预算申请连续第三年达到创纪录水平。三井住友信托资产管理资深策略师Katsutoshi Inadome表示，超长债收益率可能因石破茂辞职而上升，财政状况的不确定性将增加这种压力。上周，日本30年期国债收益率跃升至前所未有的3.285%，20年期国债收益率触及2.69%，为1999年以来的最高水平。国债收益率的飙升意味着政府、企业和公众的借贷成本越来越高。

在今年7月中旬的日本参议院选举中，以减税和增加开支为竞选目标的外部党派赢得了更多席位，这意味着日本财政赤字进一步扩大的风险。目前，在自民党党魁的竞争中，高市早苗是最有力的竞争者之一。她主张日本央行维持超低利率，以支持经济复苏。东京GCI资产管理高级投资组合经理Takamasa Ikeda表示，如果高市早苗接任，将对股市有利，因为她希望提振政府支出。Eastspring Investments驻新加坡的投资组合经理Rong Ren Goh表示，日本央行的利率正常化趋势可能会因石破茂的离职而受到影响，市场参与者将关注9月和10月的两次政策会议，为日本国债和日元定下基调。