印度和巴基斯坦之间的边境冲突吸引了全球关注。据报道，巴基斯坦空军在此次冲突中表现出色，使用了中国制造的歼-10C战斗机和导弹，击落了多架印度战机，其中包括著名的法国阵风战斗机。这一事件震惊了国际社会。

阵风战斗机每架价值高达2亿多美元，在国际市场上享有盛誉。这次被击落对印度来说是一个重大打击，尤其是考虑到印度已经花费88亿美元购买了36架阵风，并计划在未来购买更多。这使得印度可能成为“冤大头”。

印巴冲突直接推动了A股军工板块的上涨。5月7日和8日，军工ETF大涨近6%，市值最大的中航成飞分别暴涨17%和20%，而中航沈飞则在两个交易日内大涨超过12%。目前，中航成飞市值为2138亿元，中航沈飞市值为1273亿元。小盘军工概念股如晨曦航空连续两个20%涨停，成飞集成和天箭科技也连续三个涨停板。

中国武器在实战中的出色表现有助于打开国际市场，出口订单有望大幅增长。巴基斯坦是中国军贸的重要合作伙伴，过去五年中国对巴军贸出口占总出口的63%，巴方81%的军贸进口依赖中国。冲突升级可能会加速巴基斯坦采购中国装备，如歼-10CE战斗机、LY-80防空系统和无人机等，从而直接利好相关企业订单增长。

今年是“十四五”规划的收官年，叠加“十五五”规划启动，军工订单释放有望加速，高端装备如隐身战机、航母和高超音速导弹的需求明确。无人机、卫星互联网和军事智能化等新兴领域将成为增长引擎。例如，在印巴冲突中，无人机作战占比超过40%，中国无人机因性价比和实战表现突出，市场需求激增。

印巴冲突的核心受益赛道包括航空装备与无人机、导弹与弹药、军工电子与信息化、船舶与海洋装备以及军民融合与新质领域。主要受益公司包括中航沈飞、中航成飞、航天彩虹、洪都航空、北方导航、振华科技、中国船舶、晨曦航空等。

尽管如此，经历印巴冲突后，中国武器打开了国际市场知名度，长期来看值得期待。